2025 年 7 月 1 日，A 股三大股指涨跌互现。上证综指收涨 0.39% 报 3457.75 点，深证成指涨 0.11% 报 10476.29 点，创业板指跌 0.24% 报 2147.92 点。全天两市成交总额约 1.5 万亿元，较前一交易日缩量 207 亿元，市场活跃度依然较高。全市场超 2600 只股票上涨，2542 只下跌，涨跌家数基本持平，显示市场分化明显 。
二、热点板块与龙头梯队
（一）创新药与医药生物
表现：受政策利好推动，创新药、化学制药、肝素概念及减肥药等方向领涨。前沿生物、塞力医疗、丰原药业等多股涨停，悦康药业、舒泰神涨超 15%，微芯生物涨超 11%。医药板块成为当日最强主线 ^^2^^。
（二）银行板块
表现：银行股再度大幅飙涨，建设银行、浦发银行等创历史新高，苏州银行涨超 5%，厦门银行、杭州银行、渝农商行等涨超 2%。资金明显回流大金融板块，显示避险情绪和配置需求提升。
（三）光伏玻璃与玻纤
表现：头部企业集体减产 30%，带动板块爆发，长海股份、中材科技等多股涨停。
（四）军工与可控核聚变
表现：军工板块多股涨停，中船应急、旋极信息 20CM 涨停，长城军工、四创电子等表现突出。可控核聚变板块拉升，四创电子涨停。
（五）计算机与 AI 应用
表现：板块整体回调，吉大正元跌停，雄帝科技、海天瑞声等跌超 7%。
三、资金流向与龙虎榜数据（示例表格）
板块
龙头股
涨跌幅
主力净流入（亿元）
龙虎榜上榜次数
创新药
前沿生物
3.2
银行
苏州银行
+5.1%
2.8
光伏玻璃
长海股份
+10%
1.5
军工
中船应急
2.1
可控核聚变
四创电子
+10%
1.2
注：数据为示意，实际以龙虎榜和主力资金流向实时数据为准
四、市场情绪与后市展望
市场情绪明显回暖，风险偏好提升。政策利好频出，创新药、军工、AI 等科技成长板块成为资金关注重点。银行等大金融板块表现强势，显示资金对低估值蓝筹的配置意愿增强。短期内，市场有望继续围绕科技创新与高景气行业轮动，建议关注创新药、军工、AI、光伏等板块的龙头梯队。
市场情绪
盘面分析
一、市场表现
A 股半年收官日三大指数全线上涨（沪指 + 0.59%、深成指 + 0.83%、创业板指 + 1.35%），成交额超 1.5 万亿元，超 4000 股上涨，军工、医药、光伏领涨，银行券商调整，市场情绪积极。
二、热点与资金
AI 大模型、算力硬件、军工（阅兵预期）、创新药等题材活跃，半年报业绩超预期个股受捧，热点切换快，资金聚焦高景气主线。
三、政策与宏观
证监会新《信息披露管理办法》7 月 1 日施行，强化风险揭示；国务院强调科技创新，央行加大货币政策支持；外围股市创新高，人民币汇率坚挺，A 股估值具吸引力。
交易计划
一、市场趋势
A 股半年收官情绪回暖，成交活跃，结构性机会突出。券商观点：下半年有望震荡上行冲击去年高点，短期以震荡轮动为主。
科技创新：AI、半导体、算力（政策支持 + 技术突破）高景气赛道：创新药、军工、光伏（业绩驱动 + 产业逻辑）防御配置：银行等高股息权重（低估值 + 现金流稳定）政策主题：专精特新（制造业升级核心标的）
三、操作建议
（一）短线策略
跟随热点轮动，聚焦业绩超预期、政策催化及资金流入方向执行高抛低吸，单票仓位不超过 20%，规避追高
（二）中线策略
均衡配置科技成长（占比 40%）与高分红蓝筹（占比 30%）逢回调分批布局行业龙头，持有周期 3-6 个月
四、风险提示
外部：美联储政策转向、国际贸易摩擦升级内部：政策落地不及预期、半年报业绩爆雷操作：警惕热点退潮，设置 10%-15% 止损线
五、重点主题池
科技自主可控 | AI 大模型 | 创新药审批 | 军工装备 | 低空经济 | 光伏减产 | 专精特新龙头
暴雨预警
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